Investmentfonds.de - Die US-Wirtschaft lässt sich am besten als eine Wirtschaft beschreiben, deren Dynamik nachlässt, die sich jedoch nicht in einer Rezession befindet.

Investmentfonds.de - Wir beobachten eine makroökonomische Kettenreaktion: Geopolitik → Ölpreise → Inflation → höhere Zinsen → Wachstumsängste.

Investmentfonds.de - Zwei Botschaften an die Anleger zum jetzigen Zeitpunkt: Diese Situation wird vorübergehen, aber es könnte länger dauern, als die Märkte erwarten.

Investmentfonds.de - Schon vor Ausbruch des Iran-Kriegs hatte sich der Schwerpunkt an den Kapitalmärkten von Soft Assets hin zu Hard Tech und Hard Power verlagert.

Investmentfonds.de - Die Renditen bleiben im Vergleich zum letzten Jahrzehnt auf einem hohen Niveau, was auf die anhaltende Inflation, steigende Haushaltsdefizite und eine strukturell höhere Laufzeitprämie zurückzuführen ist.

Investmentfonds.de - Der Markt wirkt nicht irrational, sondern rational, aber nervös. Die allgemeinen Trends sind weitgehend nachvollziehbar. Die wirtschaftliche Lage, politische Veränderungen und die Ertragsdynamik spiegeln sich in den Vermögenspreisen wider.

Investmentfonds.de - Das Kapital wandert zu Unternehmen mit physischen Vermögenswerten, Preissetzungsmacht und direktem Engagement in KI und industriellem Ausbau.

Investmentfonds.de - KI sorgt für den größten Produktivitätsschub seit der Erfindung der Elektrizität, und wir stehen noch ganz am Anfang.

Investmentfonds.de - Es besteht das Risiko, dass die Renditen japanischer Staatsanleihen (JGB) mit längerer Laufzeit steigen

Investmentfonds.de - Der Technologiesektor entwickelt sich zunehmend in zwei unterschiedliche Richtungen.

Investmentfonds.de - KI entwickelt sich zum größten Produktivitätssteigerer für die Weltwirtschaft seit der Elektrizität.

Investmentfonds.de - KI treibt die Nachfrage nach Cloud-Speicher, Sicherheit und Datenbanken an und sorgt so für eine hohe Auslastung der Rechenzentren.

Investmentfonds.de - Der Energiesektor ist nach wie vor ein traditionelles Jagdrevier für Value-Investoren, dennoch ist er insgesamt strukturell untergewichtet.

Investmentfonds.de - Aktuell verweisen Marktbeobachter verweisen auf die im Vergleich zu Large-Cap-Aktien relativ niedrigen Bewertungen von US-Smaller Companies, und das ist ein guter Ausgangspunkt.

Investmentfonds.de - Da dem Ausschuss lediglich die Beschäftigungs- und Inflationszahlen für September sowie einige hochfrequente Daten vorliegen, gehe ich davon aus, dass die Fed-Sitzung im Dezember kontrovers verlaufen wird.